Banky používajú úrokové sadzby na rôzne splatnosti a ich vývoj ovplyvňuje zisky bánk. Správne použitie produktov finančného trhu s variabilnými a fixnými sadzbami umožňuje riadiť úrokové riziká banky. Trh fixných sadzieb má svoje zákonitosti, ktoré musí poznať každý bankár.
Účastníci
Workshop je určený profesionálom so záujmom porozumieť treasury fixed income a finančným trhom, produktovým manažérom a projektovým manažérom pre oblasť treasury, ako aj bankovým odborníkom a expertom z iných súvisiacich oddelení (audit, risk management, back-office, compliance atď.)
Obsah seminára
Úvod do trhu úrokových sadzieb – krátkodobé & dlhodobé splatnosti, účastníci trhu s pevným výnosom (fixed income)
Štruktúra trhu fixed income (dlhopisy, swapy, futures, IR opcie), prehľad nástrojov
Fixed income matematika: princíp súčasnej hodnoty, výnosovej krivky a zero krivky, modifikovaná durácia, konvexita, diskontné faktory, zero koncept
Dlhopisy
typy dlhopisov, konvencie, matematika
dlhopisy s pevnou sadzbou
Úrokové swapy (IRS)
swapový trh - konvencie, matematika
kupón swap
swapové deriváty (forward, amortizovaný, step-up)
iné typy swapov (CMS, XCS)
využívanie swapov na riadenie úrokových rizík a hedging
Ďalšie úrokové deriváty:
dlhopisové futures
nelineárne produkty na trhu s pevným výnosom (Cap, Floor, Collar, Payer a Receiver swaptions)
Credit-spread vs. úrokové riziko, management dlhodobej úrokovej pozície a portfólio dlhopisov v banke
Príklady a prípadové štúdie z praxe, výpočty a vysvetlenia v exceli (SimTrea)
Príklady a prípadové štúdie z praxe, výpočty a vysvetlenia v exceli