Na kapitálovom trhu sa obchoduje s cennými papiermi. Sú to najmä dlhové cenné papiere (dlhopisy) a akcie. Kapitálové trhy sa využívajú na získanie dlhodobého financovania, resp. na dlhodobé investovanie. Komerčné banky využívajú dlhopisy na riadenie svojich pozícií.
Účastníci
Workshop je určený profesionálom so záujmom porozumieť kapitálovým trhom, asset manažérom, produktovým manažérom a projektovým manažérom pre oblasť treasury, ako aj bankovým odborníkom a expertom z iných súvisiacich útvarov (audit, risk management, back-office, compliance atď.)
Obsah seminára
Úvod do kapitálového trhu – história, význam a účastníci dlhopisového a akciového trhu
Štruktúra kapitálového trhu: dlhové cenné papiere (dlhopisy), akcie, prehľad ďalších nástrojov
Matematika: kapitálový výnos vs. úrokový výnos, princíp súčasnej hodnoty, výnosovej krivky a zero krivky, modifikovaná durácia, konvexita, diskontné faktory, zero concept
Primárny a sekundárny trh
Dlhopisy
konvencie a matematika dlhopisového trhu
dlhopisy s pevnou, variabilnou a nulovou sadzbou
štátne, bankové a korporátne dlhopisy
kryté a nekryté dlhopisy, konvertibilné dlhopisy, dlhopisy bez splatnosti (perpetual bond)
dlhopisy s vnorenou opciou (callable bond)
oceňovanie dlhopisov
kreditný spread na dlhopisovom trhu, credit-spread riziko vs. úrokové riziko, management portfólia dlhopisov v banke
deriváty dlhopisového trhu (repo, bond future, opcie na dlhopisy)
Akcie
burzy
akciové indexy
fondy
ETF (exchange traded funds)
deriváty akciového trhu (forwardy, single stock future, index future, akciové swapy, akciové opcie)
obchodné stratégie na akciových trhoch (CAPM, alfa, beta)
pákové stratégie: short selling a margin buying
Príklady a prípadové štúdie z praxe, výpočty a vysvetlenia v exceli (SimTrea)
Lektori
skúsený odborník s dlhoročnými skúsenosťami v oblasti riadenia banky a riadenia aktív a pasív, treasury a finančných trhov, riadenia trhových rizík, bankovej regulácie